O IMPACTO DOS CICLOS POLÍTICOS NOS RETORNOS E NA VOLATILIDADE DO IBOVESPA
DOI:
https://doi.org/10.22410/issn.1983-036X.v26i4a2019.2206Palavras-chave:
Ciclos Políticos, Ibovespa, Modelo GARCHResumo
O presente artigo tem como objetivo investigar se os ciclos políticos influenciam os retornos e a volatilidade do Ibovespa, índice da bolsa de São Paulo. Os dados utilizados serão os retornos diários do Ibovespa e os retornos diários do S&P 500, um dos principais índices do mercado acionário norte americano e que servirá para captar as mudanças do mercado acionário externo. Para calcular a influência dos ciclos políticos econômicos sobre os retornos e a volatilidade do Ibovespa foi utilizado o modelo econométrico GARCH, que tem sido amplamente utilizado em trabalhos dessa natureza, e que tem se demonstrado consistente na estimação de séries temporais. Os resultados encontrados reforçam as conclusões de estudos da literatura para diversos países: enquanto os retornos não são afetados significativamente, é possível detectar efeitos na volatilidade do índice em períodos próximos às eleições nacionais. Nossos resultados sugerem que a volatilidade mais significativa ocorre no período entre 150 e 60 dias antes do pleito e se dissipa nos últimos dois meses, quando os candidatos já estão formalmente definidos.Downloads
Publicado
20-12-2019
Como Citar
LOCATELLI, André; LOBO E SILVA, Carlos Eduardo; MUSSI ALVIM, Augusto. O IMPACTO DOS CICLOS POLÍTICOS NOS RETORNOS E NA VOLATILIDADE DO IBOVESPA. Revista Estudo & Debate, [S. l.], v. 26, n. 4, 2019. DOI: 10.22410/issn.1983-036X.v26i4a2019.2206. Disponível em: https://www.univates.br/revistas/index.php/estudoedebate/article/view/2206. Acesso em: 6 out. 2024.
Edição
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Artigos
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